Ansvarlige investeringer

DNB har en høy standard for ansvarlige investeringer.

Det innebærer at vi ivaretar miljø og klima, sosiale forhold og virksomhetsstyring (ESG-faktorer) i all forvaltning.

Konserninstruks for ansvarlige investeringer

Årsrapport for ansvarlige investeringer

Viktige verktøy i dette arbeidet er:

Standardsetting

Aktivt eierskap gjennom dialog og stemmegivning

Eksklusjon

Integrering av ESG-muligheter og risikoer

Ansvarlige og bærekraftige investeringer

Hovedformålet med ansvarlige og bærekraftige investeringer er å oppnå god langsiktig avkastning med et akseptabelt risikonivå. Samtidig skal vi ta hensyn til vesentlige risikoer og muligheter knyttet til miljø, sosiale forhold og virksomhetsstyring.

All forvaltning er underlagt DNBs konsernstandard for ansvarlige investeringer.

Standarden bygger på internasjonale normer og standarder. Den skal sikre at DNB ikke medvirker til krenkelse av menneske- og arbeidstakerrettigheter, korrupsjon, alvorlig miljøskade eller andre handlinger som kan oppfattes som uetiske. Den skal også sikre at vurderinger av ESG-risikoer og -muligheter integreres i forvaltningen.

Vi utøver eierskap i samsvar med internasjonale normer og standarder:

Principles for Responsible Investments (PRI)
UN Global Compact
UN Guiding Principles on Business and Human Rights
G20/OECDs prinsipper for eierstyring og selskapsledelse
OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper

Som en del av Net Zero 2050-ambisjonen, har DNB besluttet å sette et mål om å øke forvaltningskapitalen i fond med bærekraftstema til 200 milliarder kroner fram mot 2025. I tillegg er målet at halvparten av nettoflyt i 2025 skal gå til slike fond.

Fond med bærekraftstema kan enten være fond med lavt nivå av klimagassutslipp, fond som investerer i selskaper som bidrar med løsninger eller fond som har FNs bærekraftsmål som rammeverk for investeringer. I 2021 lanserte vi to nye fond med bærekraftstema: Et indeksfond som benytter en referanseindeks som er i tråd med Parisavtalen, og et globalt aksjefond som benytter FNs bærekraftsmål som rammeverk.

Mer om fond med bærekraftstema

I arbeidet med ansvarlige og bærekraftige investeringer har vi definert langsiktige og kortsiktige fokusområder. Disse er viktige i aktiv eierskapsutøvelse, standardsetting og ESG-integrering. Ambisjoner og måloppnåelse innenfor hvert av områdene er beskrevet i årsrapporten for ansvarlige investeringer.

Hva er vår tilnærming til ansvarlige investeringer?

Standardsetting

Vi utvikler forventningsdokumenter som bygger på beste praksis og formidler krav og forventninger til selskapene vi investerer i. Forventningsdokumentene er et viktig grunnlag for vårt påvirkningsarbeid, og brukes i reaktive og proaktive dialoger med selskaper. Vi har utviklet forventningsdokumenter på følgende områder:

klima
naturmangfold
alvorlig miljøskade
anti-korrupsjon
skatt
likestilling og mangfold
menneskerettigheter
bærekraftig hav
vann

Gå til forventningsdokumentene

Aktiv eierskapsutøvelse

Eksklusjoner

Selskaper som bryter med DNBs standard for ansvarlige investeringer, og som ikke viser vilje til endring, kan bli ekskludert fra vårt investeringsunivers. Dette omfatter både normbaserte og produktbaserte kriterier. Eksempelvis investerer vi ikke i selskaper hvor det er en uakseptabel risiko for at selskapet medvirker til alvorlige brudd på arbeidstakerrettigheter (normbasert), eller i selskaper som produserer kontroversielle våpen (produktbasert).

Les mer om hvilke selskaper vi har ekskludert

ESG-integrering

Vi har en tett dialog med våre porteføljeforvaltere om vesentlige ESG-risikoer og -muligheter. Vi screener selskaper mot vår standard for ansvarlige investeringer for produktkriterier og brudd på normer og standarder, analyserer selskaper for å avdekke vesentlige ESG-risikoer og -muligheter, og gir anbefalinger til forvalterne.

ESG- og CO2-data er integrert i porteføljestyringssystemet, og brukes som input til verdivurderinger, investeringsbeslutninger og porteføljekonstruksjon. Vi har et system for å fange opp endringer i selskapenes ESG-vurderinger og potensielle brudd på internasjonale normer og standarder. Denne informasjonen formidles regelmessig til porteføljeforvalterne, og gir dem god innsikt i ESG-situasjonen i selskapene. Denne informasjonen kan også føre til proaktive og reaktive dialoger med selskaper, ofte i samarbeid med våre forvaltere.

En styrke i vårt arbeid med ESG-integrering er at vi har god forvalterkompetanse i teamet for ansvarlige investeringer samt at hvert fond har en dedikert ESG-analytiker som har ansvar for oppfølgning av fondet. Vår erfaring er at dette gir bedre informasjonsgrunnlag og investeringsbeslutninger.

Stemmegivning

Stemmegivning ved generalforsamling er en viktig del av vårt aktive eierskap, og må vurderes i sammenheng med de løpende dialogene vi har med selskapene.

Mer om vår stemmegivning

Dialoger

Proaktiv og reaktiv påvirkningsdialog med selskaper er en sentral del av vårt arbeid. Dialogene er strukturerte prosesser med tydelige mål om ønsket utfall.

Mer om våre påvirkningsdialoger

Initiativer

En viktig del av påvirkningsarbeidet er deltakelse i globale investorsamarbeid.

Se initiativene vi har sluttet oss til

Bærekraftsrapporter

Vi ønsker å være åpne om vårt arbeid med ansvarlige investeringer, og publiserer regelmessige oppdateringer.

Se våre bærekraftsrapporter

Hvorfor er vi opptatt av å være ansvarlige?

For å få et bedre beslutningsgrunnlag

For å redusere risiko

Vi analyserer selskaper ved hjelp av eksterne ESG-data og rapporter, i tillegg til at vi gjør vår egen ESG-modellering.

Vi avdekker vesentlige ESG-risikoer og -muligheter for våre porteføljeforvaltere, og varsler om eksisterende eller potensielle kontroverser.

Basert på våre funn, gir vi innspill om mulige endringer i porteføljene. Porteføljeforvalterne mottar varsler om endringer i ESG-score og kontroverser for selskaper som tas inn i porteføljen.

For å forbedre den risikojusterte avkastningen

For å utnytte vekstmarkeder og finne innovative selskaper

For å sikre at alle investeringer er etiske