Wir wenden unsere eigenen Modelle auf über 300 Unternehmen an, um die Unternehmen, ihr Management und Branchendynamiken besser zu verstehen und zu einer ersten Einschätzung des Fair Value zu gelangen. Ein Bewertungsziel ist in allen Unternehmensmodellen eingebettet. Die Methodik basiert häufig auf einer Analyse des normalisierten Betriebsgewinns bzw. einer Sum-of-the-Parts-Bewertung. Wir weisen jeder Aktie einen Multiplikator zu, der von der kurz- und langfristigen Attraktivität der Branche und der fundamentalen Stärke des jeweiligen Unternehmens abhängig ist. Die gewonnenen Werte bereinigen wir so, dass die Aktiva und Passiva keinen Einfluss auf den Wert des operativen Geschäfts eines Unternehmens haben.
Zudem verfolgen wir die Branchen- und Unternehmensnachrichten und halten dabei Ausschau nach strukturellen Stärken und Schwächen in der Branche, nach Trendwenden sowie nach möglichen strukturellen Veränderungen im Unternehmen oder in der Branche, die sich auf Langzeitbewertungen auswirken können. Wir glauben, dass es sowohl negative als auch positive Aspekte gibt, die sich in den kommenden sechs bis zwölf Monaten auf das Momentum der Kursbewegung auswirken werden.
100 % Aktien. Maximal 10 % Baranlagen. Obwohl unsere Vermögensverwalter die Möglichkeit haben, Derivate zu handeln, tun sie dies derzeit nicht aktiv. Der Fonds ist befugt, von derivativen Finanzinstrumenten und den im Folgenden beschriebenen Techniken Gebrauch zu machen.
Diese Derivate können unter anderem Optionen, Futures und Terminkontrakte auf Finanzinstrumente, Optionen auf diese Kontrakte sowie private Swap-Kontrakte auf jede Art von Finanzinstrumenten umfassen.
Sie müssen auf einem organisierten Markt gehandelt oder mit erstklassigen Spezialisten für diese Art von Transaktionen privat vertraglich vereinbart werden.
Unser Team zeichnet sich durch seine Managementkompetenzen, robusten Modelle und einen aktiven Marktansatz aus. Intern entwickelte Bottom-Up-Unternehmensmodelle garantieren ein fundiertes Verständnis von Kurstreibern und Bewertungspotenzial.
Die Ergebnisse der Unternehmensmodelle werden in einer eigenen Auswertungssoftware organisiert, um sicherzustellen, dass das Maximum an Investitionsmöglichkeiten erkannt wird.
Darüber hinaus zählt ein aktiver und disziplinierter Prozess der Portfoliokonstruktion zu den Eigenschaften, die uns auszeichnen. Letztlich sind es das Fachwissen, Know-how und die Erfahrung unserer Mitarbeiter, die uns von anderen Fonds abheben. Auch sind wir uns sicher, dass uns die engen Beziehungen zur DNB Group und unser Zugang zu einem bedeutenden Netzwerk sektorspezifischer Expertise auch in Zukunft einen Wettbewerbsvorteil verschaffen werden. Schließlich bietet das System tägliche Liquidität, eine hohe Transparenz sowie Konformität mit Grundsätzen des ethischen Investments.
