EMIR og innsamling av LEI ifbm. derivathandel

EMIR krever at motparter i derivatkontrakter defineres som finansielle motparter eller ikke-finansielle motparter. Det er det enkelte selskaps ansvar å sikre at det er riktig klassifisert.

Eksempler på finansielle motparter (FC) er banker, kredittforetak, forsikringsselskaper, pensjonskasser, innskuddspensjonsforetak, verdipapirforetak, fondsforvaltningsselskaper, UCITS-fond og alternative investeringsfond (AIF).

Etter EMIR Refit skal finansielle motparter skilles mellom de som er over (en av) tersklene for clearingplikt (FC+) og de som er under, såkalte små finansielle motparter (FC-). Skillet har i utgangspunktet kun konsekvenser for clearingplikten.

Selskaper som ikke er finansielle motparter, er ikke-finansielle motparter forkortet NFC, hvor det skilles mellom NFC+ og NFC-. Langt de fleste selskaper vil være NFC-. For noen få store ikke-finansielle motparter (NFC+) gjelder særlige reguleringer. NFC+ er bedrifter som handler derivater (for andre formål enn sikring) med svært store samlede nominelle beløp, slik at det er usikkert om noen norske bedrifter vil bli klassifisert som NFC+.

Som hovedregel er FC vesentlig mer omfattende regulert enn NFC.

EMIR setter krav til følgende tiltak for å redusere risiko:

• Rettidig bekreftelse
• Porteføljeavstemming og bilateral avtale om håndtering av usikkerhet
• Porteføljekompresjon for motparter med svært mange kontakter

For bekreftelser settes konkrete krav til når en derivatkontrakt skal være bekreftet, avhengig av om motpart er FC eller NFC. I DNB er praksis at inngåelse av kontrakter normalt blir gjort per telefon eller gjennom dnb.no. Ved inngåelsen av kontrakter kan det oppstå misforståelser og kontrakter kan også bli feil registrert av DNB. Feil, spesielt i et urolig marked, vil kunne innebære risiko for betydelige tap. For å sikre at feil kan rettes så raskt som mulig er våre kunder derfor forpliktet til å kontrollere bekreftelser straks etter mottak og å reklamere eventuelle uoverensstemmelser. Tilsvarende har kundene en forpliktelse til å reklamere dersom kunden ikke mottar bekreftelse etter at kontrakt er inngått.

For å sikre at kravene til porteføljeavstemming ivaretas vil DNB sende ut nærmere informasjon til våre motparter om dette. Selve avstemmingen vil normalt skje ved at DNB sender motparten en rapport med oversikt over utestående kontrakter, som vi ber om at sjekkes mot motpartens egen registrering. Dersom feil/avvik oppdages skal dette varsles DNB innen en angitt frist (e-post til emir-reconciliation@dnb.no).

Kravene til å vurdere porteføljekompresjon omfatter motparter med mer enn 500 løpende derivatkontrakter med oss. Aktuelle motparter vil bli kontaktet med nærmere informasjon om dette.

EMIR krever at detaljer om alle derivatkontrakter skal rapporteres til et autorisert handelsregister, også kalt «Trade Repository». Finansmyndigheter i hvert enkelt EU/EØS-land får innsyn i handlene som selskapene tilhørende i det landet har gjort. I Norge får dermed Finanstilsynet tilgang til å se norske selskapers rapporterte handler. Begge motparter i en kontrakt er forpliktet til å rapportere, men rapporteringen kan delegeres til den andre motparten eller til en tredjepart. Alle derivater skal rapporteres, det gjelder både OTC-derivater og børshandlede derivater.

Etter innføringen av EMIR Refit er DNB fra 18. juni 2020 forpliktet til, og vil, rapportere for alle kunder klassifisert som NFC-, med mindre en slik kunde har eksplisitt bedt om å ivareta rapporteringen selv, eller dersom kunden ikke har gitt oss all nødvendig informasjon.

DNB rapporterer transaksjoner til DTCC (The Depository Trust & Clearing Corporation) . DNB vil kunne rapportere også på kundens vegne for kontrakter der DNB er part, forutsatt at vi har mottatt tilstrekkelige opplysninger fra kunden (se nærmere om LEI under). Dersom kunden ønsker å se/kontrollere hva vi har rapportert må man selv skaffe seg tilgang («onboarde») hos DTCC , noe som innebærer visse kostnader.

LEI (Legal Entity Identifier) er en global standard for unik identifikasjon av et selskap. For at DNB skal kunne rapportere transaksjoner til DTCC må vi kunne identifisere hver motpart med en LEI. Hver motpart vi skal rapportere på vegne av må ha gitt oss sin LEI og vi kan heller ikke handle med motparter som ikke har skaffet oss en LEI.

LEI kan eksempelvis skaffes hos en av følgende autoriserte tilbydere:

• NordLEI
• WM-Datenservice
• London Stock Exchange
• Bloomberg
• FinReg

DNB Bank ASAs LEI-nummer er 549300GKFG0RYRRQ1414

DNB vil sende ut nærmere informasjon til aktuelle kunder vedr transaksjonsrapportering.

Du kan lese mer om LEI og lovgivningen her.