Skal du betale ekstra ned på lånet eller spare i aksjefond?

Hva som vil være mest lønnsomt kommer an på utviklingen i finansmarkedene, sier spareekspert Behnaz Ganji i DNB. - Det kommer også an på deg og din økonomi.

Hun forteller at da rentene falt til rekordlave nivåer i årene etter finanskrisen var det mange pengebloggere som anbefalte avdragsfritt lån, for heller å sette “avdragene” inn i aksjefond. Mange av DNBs kunder fulgte dette rådet.  

– Ser vi i bakspeilet, var det et godt råd, sier hun. Samtidig betyr ikke det at det nødvendigvis er det framover. 

Behnaz Ganji forteller at boliglånsrentene i snitt lå på litt under 2,8 prosent 2013 til 2023. I den samme tiårsperioden ga vårt globale indeksfond DNB Global Indeks over 15 prosent i årlig snittavkastning*. Selv etter skatt på aksjeavkastningen ser regnestykket meget pent ut i favør av fond siste ti år. 

Samtidig er historisk avkastning i fond slett ikke noen garanti for framtidig avkastning. Og renter ned på totallet er svært uvanlig i et historisk perspektiv.  - Derfor kan vi ikke bare se på hva som har lønt seg de siste årene, sier Ganji.  

Se historisk avkastning fondet her.

Se historisk boliglånsrente her.

Spare i aksjefond eller betale avdrag – hva vil lønne seg framover?

For at det skal lønne seg å spare i aksjefond fremfor å nedbetale må avkastningen i fondet i snitt være høyere enn renten du betaler på lånet ditt. Etter skatt. 

– Så enkelt er svaret, sier hun.

Samtidig er det ingen som vet sikkert hvordan rente- eller aksjemarkedene vil utvikle seg. Poenget er at usikkerheten på kort sikt er stor, sier hun.

Samtidig, skal du vurdere å bytte nedbetaling med sparing i aksjefond, så må du tenke langsiktig. Nedbetalingstiden på et lån er ofte 20 år. Sparetiden i aksjefond anbefales til å være over 7 år. 

– Vi må derfor se på hva bankens økonomer forventer av avkastning i aksjemarkedet de neste 7-10 årene, opp mot forventet boliglånsrente i samme periode.

For boliglån kan vi ta utgangspunkt i bankens tilbud på fastrentelån på 10 år. Effektiv rente på et fastrentelån med ti års binding er per 17. oktober 5,23 prosent (Se renter på boliglån her). Dette betyr at 5,2 prosent er gjennomsnittet banken forventer ti år fram. 

Når det gjelder forventet årlig avkastning i aksjemarkedet, forventer DNBs investeringseksperter en årlig avkastning 7-10 år fram på 6,5 % i snitt. 

I utgangspunktet forventer økonomene altså at aksjesparing slår boligsparing med knappe 1,3 prosent i snitt neste 10 år. Det er før skatt. Skatt på aksjegevinst er nå i 2023 på 37,8 %, noe som reduserer fordelen til cirka 0,8 prosent i favør av aksjer**.

Ellers så er det jo sånn av avkastningen i fond kan bli mye høyere, men den kan også bli mye dårligere. Det er risikoen du må tenke over om du vil ta.

Tid er et viktig suksesskriterium 

Spareeksperten sier at du utover selve regnestykket er nødt til å vurdere egen økonomisk situasjon.

– Vær brutalt ærlig med deg selv, sier hun. 

Kommer du til å ha selvdisiplin nok til å ikke røre pengene du skyter inn i aksjefond hver måned?

Et viktig kriterium for å lykkes med en slik strategi er jo nettopp tid. Tid og tålmodighet til å la fondet få vokse seg større over tid, til å få avkastning på avkastning, helt til dagen du kan betale ned på lånet. 

– Det er ved sparing over mange år at aksjefond virkelig viser sin verdi, påpeker hun. 

Skal du lykkes med dette, må du være tro mot sparestrategien din i årevis. 

– Som du sikkert vet vil avkastningen i et aksjefond kunne svinge kraftig fra et år til et annet. For å få den lille meravkastningen i snitt, må du la pengene stå i markedet over lang tid. For rentesrenteseffekten på selv en liten prosent kan bli stor over lang tid.  

Du må altså ha selvdisiplin, og du må ha økonomi god nok til å kunne la fondet stå urørt og vokse gjennom flere år. Ganji sier hun aldri ville rådet noen med en belåningsgrad på over 60 prosent å søke om avdragsfrihet for å spare i fond. Da er risikoen for stor. 

– Da bør du heller betale ned gjeld først, sier hun.  

Pengene du har lån må du jo betale på et tidspunkt uansett, avdragsfrihet eller ikke.

Slik sjekker du din egen boligsparing opp mot fondssparing

Hvis du har boliglån i DNB vil du finne nedbetalingsplanen på lånet ditt inne i nettbanken.

- Går du inn på planen ser du fordelingen mellom renter og avdrag, sier Ganji. 

Ta så avdragssummen du finner i planen og legg inn i Spareveilederen som månedlig sparing over 10 år. Spareveilederen benytter et konservativt middelanslag på 6,5 prosent i årlig avkastning for aksjefond generelt.

Ser du på figuren til høyre for summen som kommer opp, ser du hva sparingen vil bli i beste fall, verste fall og sannsynlig. 

Eksempel: Sparing versus nedbetaling - 10 år

• La oss si du betaler 10.000 kroner i måneden i avdrag.
• Din gjenstående nedbetalingstid på lånet er 10 år.
• Vi legger inn 10.000 kroner i spareveilederen, og velger 10 år.
• Aksjefond har høyest avkastningsmulighet og dermed høy risiko. Velg høy risikoprofil.

Forventet resultat av sparingen (sparebeløp + avkastning) om 10 år er 1,47 millioner kroner. Øker du til 20 år i kalkulatoren vil du se sannsynlig resultat av rentes renteeffekten over tid, etter 20 års sparing av 10.000 kr i måneden kan du forvente å ha 3,6 millioner i aksjefondet.

Sjekk tallene opp mot nedbetalingsplanen din på boliglånet i nettbank. Hvor mye har du betalt ned i løpet av 10 eller 20 år med vanlige avdrag? 

Du bør diskutere med en sparerådgiver før du eventuelt går i gang  

Dersom du synes denne strategien virker interessant, anbefaler Behnaz Ganji deg å diskutere dette med rådgiver før du eventuelt går i gang.

- Det er viktigste er å vite hva du går inn i. At en slik strategi har lønt seg tidligere, er ingen garanti for samme resultat i framtiden, sier hun.

Her kan du sjekke historisk avkastning i alle DNB fond. Avkastningen er annualisert (dvs. regnet om til årlig snittavkastning) og fratrukket kostnader.

Her er noen verktøy du kan bruke for å regne på egne tall:

Spareveilederen - her får du et konservativt estimat for spareresultat

Boliglånskalkulatoren - her kan du se fordeling mellom renter/avdrag med ulike satser - enda bedre er det å sjekke eget lån innlogget i nettbank.

----

*Fondet DNB Global Indeks hadde en årlig snittavkastning på 11,22 % i perioden 1.1.2013 til 1.1.2023. Høyeste årlige avkastning kom i året 2013 med 37,6 %, laveste årlige avkastning fikk du i 2022 med –9.02 %. Se avkastning for alle årene hos Morningstar.  Dette er etter kostnader, men før skatt. Den årlige boliglånsrenten brukt i eksemplet 2013-2023 er snittrenten på renter rapportert inn årlig til SSB fra norske banker. Rentene er gjennomsnittlig rentenivå for hele året og er for nedbetalingslån med pant i bolig, flytende rente. Se oversikt på smartepenger.no

**Wealth Management i DNBs prognoser for aksjer fra 2023 og 7-10 år fram er på 6,5 %. I samme perioden tilbyr DNB fastrentelån ti år, med en forventet effektiv rente på 4,82 %  

---

Merk: Historisk avkastning i et aksjefond er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutvikling, forvalterens dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved kjøp, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Innholdet i denne artikkelen er verken ment som investeringsråd eller anbefalinger. Har du noen spørsmål om investeringer, bør du kontakte en finansrådgiver som kjenner deg og din situasjon.