Norwegian og tegningsrettighetene

1.      Hva er en fortrinnsrettsemisjon?

En emisjon er en finansieringsform som selskaper benytter for å få inn mer egenkapital. Mot innskudd i penger utsteder selskaper nye aksjer til de som allerede eier aksjer i Selskapet og/eller til noen som ikke eier aksjer i Selskapet fra før. I en fortrinnsrettsemisjon får eksisterende aksjeeiere automatisk tildelt tegningsretter som gir rett til å tegne nye aksjer på en gitt kurs. Hvor mange tegningsretter du som aksjeeier har krav på vil avhenge av eierandel i selskapet.

2.      Hva er en tegningsrett?

En tegningsrett gir deg rett til å tegne og få tildelt nye aksjer i en fortrinnsrettsemisjon i et selskap til en gitt pris i et angitt tidsrom (tegningsperioden). I fortrinnsrettsemisjonen i Norwegian vil hver tegningsrett du som aksjeeier har fått tildelt, eller kjøpt separat, gi deg rett til én ny aksje. Dette forutsetter at du aktivt tegner for tegningsrettene innen utløpet av tegningsperioden. Tegningsretten benyttes ved at du tegner deg for nye aksjer. Den enkleste måten å tegne nye aksjer, er elektronisk gjennom VPS Investortjenester.

3.      Hva er årsaken til fortrinnsrettsemisjonen?

Som en del av restruktureringen av Norwegian trenger selskapet tilført ny kapital.  For at restruktureringsplanen skal godkjennes må selskapet hente inn minimum 4.5 milliarder kroner i ny egenkapital, men selskapet planlegger å hente opp mot 6 milliarder kroner. Av dette beløpet vil opptil 395 millioner kroner rettes mot eksisterende aksjonærer gjennom en fortrinnsrettsemisjon.

4.      Når gjennomføres fortrinnsrettsemisjonen?

Tegningsperioden starter 7. mai og avsluttes 21. mai 2021 klokken 16:30. Handel i tegningsrettene pågår fra og med 7. mai til og med 19. mai 2021 klokken 16:30. Med andre ord vil siste frist for å benytte tegningsretter som ikke er solgt være 21. mai 2021 kl. 16.30, og etter 19. mai 2021 kl. 16.30 vil det ikke være anledning til å selge tegningsretter man ikke ønsker å benytte til å tegne aksjer.

5.      Hva må jeg gjøre for å få tegningsretter?

Alle som er registrert som aksjeeiere i Norwegian Air Shuttle i VPS per 6. mai 2021 tildeles automatisk tegningsretter. For aksjer i Norwegian Air Shuttle kjøpt over børs med standard oppgjørsperiode i VPS, innebærer dette at aksjer kjøpt 4. mai 2021 eller tidligere, gir rett til å få tildelt tegningsretter. Aksjer som er kjøpt 5. mai eller senere gir ikke rett til å få tildelt tegningsretter. Du får tildelt 3 tegningsretter for hver 2 aksje du var registrert som eier av den 6. mai 2021. Tegningsrettene blir overført til din VPS-konto den 7. mai 2021.

Du kan også kjøpe tegningsretter i markedet i perioden 7. mai – 19. mai 2021 klokken 16:30. Det er Viktig å huske at disse tegningsrettene må benyttes til å tegne aksjer før utløpet av tegningsperioden med mindre de selges igjen innen 19. mai 2021 kl. 16:30.

6.      Vil tegningsrettene jeg har fått tildelt eller kjøpt automatisk føre til at jeg tegner meg for nye aksjer i fortrinnsrettsemisjonen?

Nei. Hvis du ønsker å tegne deg for nye aksjer må du fylle ut tegningsskjemaet elektronisk eller sende det inn per post. Tegningen må være mottatt innen 21. mai 2021 klokken 16:30.

7.      Hva skjer dersom jeg ikke foretar meg noe i fortrinnsrettsemisjonen?

Tegningsrettene vil bli slettet den 21. mai 2019 klokken 16:30. Dersom du verken har tegnet deg for aksjer innen 21. mai 2021 klokken 16:30 eller solgt tegningsrettene dine innen 19. mai 2021 klokken 16:30, vil de bortfalle og bli verdiløse.

8.      Hvordan kan jeg kjøpe eller selge tegningsretter?

Fra 7. mai 2021 til 19. mai 2021 klokken 16:30 vil tegningsrettene være notert og omsettelige på Oslo Børs. Du kan kjøpe eller selge tegningsretter gjennom løsningen du normalt benytter for kjøp og salg av aksjer. Dersom du kjøper tegningsretter betyr ikke det at du automatisk har tegnet nye aksjer. Ønsker du å benytte tegningsretter du har kjøpt kan du gjøre dette ved å gå inn på www.dnb.no/emisjoner.

9.      Hvordan kan jeg tegne meg for aksjer?

Du kan enten tegne deg for aksjer elektronisk på, www.dnb.no/emisjoner eller per post.

10.   Hva blir tegningskursen i emisjonen?

Tegningskursen er satt til 6.26 kroner per aksje for både tegningsrettsemisjonen og den rettede emisjonen.

11.   Kan jeg tegne meg for flere aksjer enn jeg har tegningsretter til?

Ja, men du er kun sikret å få tildelt det antall aksjer som samsvarer med det antall tegningsretter du har og benytter. Ønsker du flere tegningsretter enn du får tildelt basert på aksjene du den 6. mai 2021 eide i Norwegian Air Shuttle og som var registrert med ditt eierskap i VPS, må disse kjøpes over Oslo Børs. Det kan du gjøre gjennom din ordinære løsning for kjøp og salg av aksjer.

12.   Kan jeg tegne meg for færre aksjer enn jeg har tegningsretter til?

Ja, du trenger ikke å benytte alle tegningsrettene dine. Ettersom tegningsretten normalt har en økonomisk verdi, bør du selge de tegningsrettene du ikke selv benytter. Dette kan du gjøre fram til 19. mai 2021 klokken 16:30.

13.   Hva er verdien av en tegningsrett?

Tegningsretten har normalt en verdi dersom tegningskursen i emisjonen er lavere enn aksjekursen i markedet. Denne fortrinnsrettsemisjonen gjøres som en del av en større restruktureringsprosess med flere transaksjoner som skjer i parallell. Det er viktig å sette seg inn i risikoen dette innebærer før du tegner for nye aksjer eller kjøper tegningsretter i markedet.

En beskrivelse av risikofaktorer ved å investere i Selskapet er inntatt i prospektet.

14.   Hvilke kriterier vil ligge til grunn for allokering av aksjer?

Allokering vil bli gitt basert på tildelte og anskaffede tegningsretter som har blitt brukt til å tegne aksjer innen tegningsfristen. Hver tegningsrett gir rett til å bli tildelt én ny aksje. Dersom ikke alle tegningsretter benyttes, vil investorer som eier tegningsretter og som har overtegnet bli tildelt nye aksjer pro rata basert på antall tegningsretter. Dersom pro rata tildeling ikke er mulig vil allokering av disse aksjene gjøres ved loddtrekning. Aksjer som ikke allokeres til investorer som eier tegningsretter vil bli allokert til investorer som har tegnet seg for aksjer uten å eie tegningsretter.

15.   Hvordan betaler jeg for de nye aksjene?

Den som tegner nye aksjer i fortrinnsrettsemisjonen, gir en ugjenkallelig engangsfullmakt til å trekke beløpet fra en angitt norsk bankkonto. Beløpet vil bli trukket fra konto den 27. mai 2021. Du som tegner aksjer er ansvarlig for at det er dekning på bankkontoen på datoen for oppgjøret.

16.   Hvordan får jeg vite hvor mange aksjer jeg blir tildelt?

Tildelingsbrev sendes ut per post rundt 25. mai 2021. Du kan også finne din tildeling i VPS investortjenester via din nettbank eller nettmegler fra og med 25. mai 2021 klokken 12:00.

17.   Kan jeg trekke tilbake eller endre tegningen etter at den er sendt inn?

Nei. Tegningen er bindende.

18.   Hvilken risiko tar jeg hvis jeg investerer i Norwegian?

En beskrivelse av risikofaktorer ved å investere i Selskapet er inntatt i prospektet.

19.   Hvordan kan jeg få vite mer om fortrinnsrettsemisjonen?

Prospektet gir utfyllende informasjon om fortrinnsrettsemisjonen og inneholder også en tegningsblankett.

Om restruktureringen

20.   Hva består kapitalinnhentingen av?

Som en nødvendig del av restruktureringen tilføres Selskapet totalt opp mot 6 milliarder kroner i ny kapital. Dette gjøres i form utstedelse av et nytt evigvarende konvertibelt obligasjonslån på opptil 1.875 milliarder kroner, tegningsrettsemisjon på opptil 395 millioner kroner som er rettet mot eksisterende aksjonærer, og en rettet emisjon på det resterende beløpet. Det evigvarende obligasjonslånet er rettet mot kreditorer i Selskapet som vil beholde et krav mot Selskapet tilsvarende 2 ganger tegnet beløp i obligasjonen. Lånet kan også konverteres til aksjer etter to år til en konverteringskurs på 9.39 kroner per aksje som tilsvarer 150 % av tegningskurs i aksjeemisjonen.

21.   Hvordan vil aksjonærstrukturen i selskapet se ut etter restruktureringen?

Eierstrukturen i selskapet etter restruktureringen vil avhenge av blant annet den endelige størrelsen på kapitalinnhentingen og hvor mye gjeld som konverteres til egenkapital. Dersom fortrinnsrettsemisjonen og den rettede emisjonen blir fulltegnet og selskapet henter inn 1.875 milliarder i evigvarende konvertibelt obligasjonslån vil eksisterende eiere sitte igjen med ca. 3.7 % av selskapet, kreditorene vil eie ca. 20.6 % av selskapet og investorene i ny kapital (dvs. de som investerer i fortrinnsrettsemisjonen, den rettede emisjonen og det evigvarende konvertible obligasjonslånet) vil samlet eie ca. 75.7 % av selskapet. Aksjonærstrukturen er estimert basert på en «fullt utvannet» aksjekapital (dvs. etter at all konvertibel gjeld i selskapet er omgjort til egenkapital).

22.   Hva skjer med usikrede kreditorer i Norwegian?

Usikrede kreditorer vil i hovedsak få en kompensasjon bestående av en proratarisk kontantutbetaling av en pott på 500 millioner kroner og i tillegg får de beholde et betydelig redusert og konvertert til et "Dividend Claim".

23.   Hva er et "Dividend Claim"?

"Dividend Claim" er et konvertibelt gjeldskrav mot Selskapet med sju års løpetid som kan konverteres til 233,548,229 nye aksjer. I utgangspunktet vil disse aksjene vil bli solgt gjennom en strukturert salgsprosess, hvor provenyet blir fordelt proratarisk mellom kreditorene som velger dette alternativet. Denne salgsprosessen vil bli håndtert av DNB Markets og ABG Sundal Collier og vil starte 60 dager etter at restruktureringen er endelig godkjent. Kreditorer som ikke ønsker å delta i det strukturerte salget kan velge å heller motta aksjer eller beholde sin andel av Dividend Claim.

24.   Hva er «Retained Claims Bonds»?

Dersom eksisterende kreditorer i Norwegian på gitte vilkår bidrar med ny kapital enten ved å tegne i den rettede emisjonen eller ved å tegne i det konvertible obligasjonslånet vil de kunne få videreført et krav mot selskapet tilsvarende 200 % av tegningsbeløpet gjennom et "Retained Claims Bonds". Retained Claims Bonds er rentefrie gjeldsinstrumenter som forfaller med 50 % i september 2025 og 50 % i september 2026.

25.   Hva er “New Capital Perpetual Bonds”?

New Capital Perpetual Bonds er et evigvarende konvertibelt obligasjonslån på opptil 1.875 milliarder kroner. Det er eksisterende kreditorer i Norwegian som får tilbud om å tegne i obligasjonslånet. Dersom kreditorer tegner vil de kunne få mulighet til å få videreført et krav mot selskapet tilsvarende 200 % av det beløpet de har tegnet for. Lånet kan etter to år konverteres til egenkapital til en konverteringskurs på 9.39 kroner per aksje som tilsvarer 150 % av tegningskursen i fortrinnsrettsemisjonen og den rettede emisjonen.