DNB Markets anbefaling på Veidekke og Hexagon Composites

Fra Veidekke venter vi i dag Q4-tall som viser at omsetningen for kvartalet kom inn på NOK 12.1 mrd. og at justert EBIT for perioden endte på NOK 580 mill. Konsensus for tilsvarende ligger før dagens rapport på henholdsvis NOK 11.6 mrd. og NOK 551 mill. Med utgangspunkt i selskapets solide balanse og kontantposisjon venter vi for det første forslag om et utbytte på NOK 8 pr. aksje og for det andre at ledelsen i dag adresserer videre muligheter og retninger for en oppkjøpsdrevet vekst utover i 2025.

Kursen stengte i går på NOK 146.80 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer på bakgrunn av dagens oppdatering en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 155 pr. aksje. Kjøp aksjen her. 

I Hexagon Composites vil reaksjonen på dagens Q4-rapport ikke bare kunne avhenge av resultatutviklingen i kvartalet, men også av hva ledelsen kan formidle når det gjelder vekstutsiktene for naturgass som drivstoff for tyngre kjøretøy i USA fremover, samt mer spesifikt hvordan selskapet ser for seg å håndtere eierposisjonen i Hexagon Purus fremover. Hexagon Composites har en eierandel på c38% i Hexagon Purus. Som leverandør av drivstoffløsninger basert på naturgass og med produksjonen i all hovedsak innenfor USAs grenser kan etter vårt syn den politiske motvinden vi har sett for Purus den siste tiden heller karakteriseres som medvind for Composites. For Q4 venter vi at selskapet i dag legger fram en topplinje på NOK 1.4 mrd. og en EBITDA på NOK 228 mill. Vi ligger med det på linje med konsensus på omsetningen, men samtidig 8 % over konsensus EBITDA på NOK 212 mill. 

Vi har før eventuelle endringer en kjøpsanbefaling på Hexagon Composites med et kursmål på NOK 52 pr. aksje. Kursen stengte i går på NOK 35.65 pr. aksje. Kjøp aksjen her. 

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), venanligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.