DNB Markets anbefaling på Tomra

Her venter vi at selskapet vil   legge fram en omsetning på NOK 3.8 mrd. og en EBITA på NOK 427 mill. Det betyr at vi ligger rundt 5 % høyere enn konsensus når det gjelder topplinjen, men at vi med mer dempede forventninger til marginen samtidig ligger 17 % lavere når det gjelder EBITA-estimatet. Vi har en estimert EBITA-margin på 11.1 % mot konsensus på 14.1 %. Kursen stengte i går på NOK 118.35 pr. aksje. Basert på våre estimater for 2024 impliserer det en P/E på like over 24x.

Gitt våre vekstutsikter på 6-7% i årene fremover og samtidig marginforventninger på 13-14% mener vi det fortsatt ser strukket ut og har en salgsanbefaling med et kursmål redusert fra NOK 140 til NOK 100 pr. aksje.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.