DNB Markets anbefaling på Rana Gruber

Når det gjelder Q3 venter vi at selskapet for kvartalet vil rapportere en EPS på NOK 4.1, hvilket gitt den tidligere kommuniserte utbyttepolitikken impliserer et utbytte for perioden på NOK 2.80 pr. aksje. I forbindelse med kapitalmarkedsdagen vil vi i første omgang fokusere på hva som kommer fram vedrørende jerngehalten. Jernmalmprisen er volatil og prissvingningene avhenger i stor grad av kortsiktige endringer i det kinesiske stålmarkedet. Ved en tilsvarende oppdatering i 2022 viste imidlertid ledelsen hvordan gehalten i malmen hadde steget fra rundt 62-63% tidligere på året til rundt 63-64% ved utgangen av oktober samme år. Historisk sett har det vist seg at jernmalm med en gehalt fra 65 % oppnår en prispremie på rundt USD 16 pr. tonn i forhold til malm med en stabil gehalt på 62 %.

Rana Gruber stengte i går på NOK 67 pr. aksje og vi har her en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 75 pr. aksje.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.