DNB Markets anbefaling på Pareto Bank og Swedbank

Fra Pareto Bank venter vi i dag en rapport som viser at netto renteinntekter for Q4 kom inn på NOK 313 mill. Videre venter vi at utlånstap for perioden endte på NOK 33 mill., tilsvarende 68 basispunkter og et foreslått utbytte på NOK 5 pr. aksje. Banken startet opp virksomhet i det svenske markedet i Q3 i fjor, og vi vil også ha vår oppmerksomhet på hva ledelsen sier om de første erfaringene.

Før eventuelle endringer på grunnlag av dagens gjennomgang har vi en kjøpsanbefaling på Pareto Bank med et kursmål på NOK 73 pr. aksje. Kursen stengte i går på NOK 71.60 pr. aksje. Kjøp aksjen her. 

Swedbank steg etter Q4-rapporten i går litt med over 4 % og endte på SEK 246.70 pr. aksje. På våre oppjusterte estimater for 2025 har verdsettelsen basert på P/E dermed kommet opp igjen på det historiske gjennomsnittet og opp mot nivået for sektoren for øvrig. 

Vi opprettholder et kursmål på SEK 265 pr. aksje, men tar anbefalingen ned fra Kjøp til Hold og gjentar at våre foretrukne kandidater innenfor sektoren er Nordea og Handelsbanken.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), venanligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.