DNB Markets anbefaling på Aker BP

Aker BP måtte før åpning i går melde om en tørr letebrønn, men uten at dette i første omgang så ut til å bekymre investorene nevneverdig i en situasjon med oljeprisene i en positiv utvikling.

På den annen side annonserte selskapet i løpet av ettermiddagen også at de i forbindelse med den årlige tildelingsdelingsrunden av letelisenser tilknyttet eksisterende områder ble tildelt 19 lisenser, hvorav 16 som operatør. Kursen lå ved stengetid i går tilnærmet uendret fra sluttkursen mandag på NOK 255.40 pr. aksje. I morgen tidlig vil imidlertid selskapet publisere produksjonsoppdateringen for Q4. Sammen med volumtall for antall produserte og solgte fat i kvartalet vil vi da også få de realiserte prisene pr. fat olje og gass. Etter at planlagt vedlikehold reduserte samlet produksjon fra 444k fat pr. dag i Q2 til 415k fat i Q3 venter vi en økning tilbake igjen til 433k fat pr. dag for Q4. En oppdatering fra Sokkeldirektoratet i desember viste at selskapets produksjon lå over dette nivået i oktober, men samtidig også at samlet produksjon for alle aktørene i Nordsjøen var noe lavere igjen i november. Basert på våre estimater er Aker BP i dagens marked verdsatt med en implisitt oljepris på USD 74 pr. aksje og med en forventet direkteavkastning på like over 11 % for 2025. 

Vi har en kjøpsanbefaling på Aker BP med et kursmål på NOK 280 pr. aksje. 

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), venanligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.