DNB Markets anbefaling på Nordic Semiconductor og Sparebank1

Nordic Semiconductor er en aksje med mye interesse blant investorene og oppmerksomheten stiger normalt ytterligere ved kvartalsrapporteringen.

I forbindelse med dagens Q2-rapport venter vi i likhet med konsensus at selskapet vil presentere en omsetning på USD 127 mill. Videre venter vi en EBITDA på USD 8.8 mill. mot konsensus på USD 7.5 mill. Kursreaksjonen i dag vil, i tillegg til av tallene, også kunne avhenge av hva selskapet sier om forventet salgsutvikling fremover. Nøkkelkundene har vært gjennom en periode med nedjusteringer av lagerbeholdningene og basert på våre estimater begynner denne prosessen nå å bli fullført. Før dagens rapport estimerer vi at omsetningen for Q3 vil stige til USD 149 mill. og generere en EBITDA på USD 20.4 mill. Tilsvarende konsensus for Q3 ligger på henholdsvis USD 144 mill. og USD 16 mill.

Nordic Semiconductor stengte i går på NOK 130.40 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 160 pr. aksje.           

Sparebank1 SR-Bank har i lang tid vært vårt fortrukne alternativ innenfor den norske sparebanksektoren og aksjen inngår også i vår ukentlige portefølje med anbefalte aksjer.

Banken legger i dag fram Q2-tall og her venter vi at netto renteinntekter på NOK 1.4 mrd. vil sørge for en egenkapitalavkastning på 14.5 %, og dermed med god margin over bankens målsetting om minst 13 %. Videre venter vi at tapsavsetningene denne gang vil komme noe opp på NOK 105 mill., tilsvarende 15 basispunkter. I tillegg til å ha fokus på tallene vil markedets interesse i dag også være rettet mot fremdriften både i søket etter en ny CEO og når det gjelder sammenslåingen med Sparebank1 Sørøst-Norge.

Sparebank1 SR-Bank stengte i går på NOK 136 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer på grunnlag av dagens gjennomgang en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 160 pr. aksje.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.