Lesetid
2 min lesetid
Publisert
27. mai 2024
Artikkelen er flere år gammel
Aksjer:
DNB Markets anbefaling på MPC Container Ships
MPC Container Ships er et av flere selskap som legger frem kvartalstall før åpning i morgen tidlig.
På helt kort sikt er vi her mer positive til utviklingen gjennom Q1 enn markedet ellers ser ut å være, og vi venter en justert EBITDA på USD 92.5 mill. ledsaget av et utbytte på USD 0.12 pr. aksje. Konsensus ligger på henholdsvis USD 88.4 mill. og USD 0.11 pr. aksje. Drevet av både et løft for globalt konteinervolum i Q1 og problemene for skipstrafikken gjennom Rødehavet har rateutviklingen så langt i år løftet verdsettelsen med like under 50 %. I tillegg har selskapet i mellomtiden også utbetalt et utbytte på USD 0.13 pr. aksje for Q4 i fjor. Kursen stengte fredag på NOK 19.81 pr. aksje. Utfordringen er etter vårt syn imidlertid at sektoren slik vi ser det tynges av utsiktene for en flåtevekst på 11 % for inneværende år og en ytterligere vekst på 7 % for 2025. Kombinert med en verdsettelse som på våre estimater impliserer rater for 2026 rundt 20 % over dagens nivå for 12-måneders TC-kontrakter og rundt 30 % over gjennomsnittlig nivå siden år 2000 mener vi at dette medfører at risikoen er størst mot nedsiden.
Vi har en salgsanbefaling på MPC Container Ships med et kursmål på NOK 15.70 pr. aksje.
Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.