DNB Markets anbefaling på Europris, Rusta og Clas Ohlson

Mens vi i går fikk kvartalstallene fra Clas Ohlson og Europris legger fram sin neste tilsvarende oppdatering om en kort måneds tid, den 10. april, får vi fra detaljhandelssektoren i dag ytterligere en temperaturmåling i form av kvartalsrapporten fra Rusta. Kvartalet omfatter månedene november-januar og for perioden venter vi i likhet med konsensus en omsetning på SEK 3.5 mrd. Samtidig har vi imidlertid en estimert EBITA på SEK 398 mill. mot konsensus på SEK 382 mill. I tillegg til butikker i Sverige, Norge og Finland tar Rusta, i motsetning til hva i hvert fall foreløpig vet om Europris og Clas Ohlson, også sikte på å bygge opp virksomhet i det tyske markedet. Så langt har de etablert seg i dette markedet med ti butikker. 

Rusta stengte i går på SEK 76 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer en kjøpsanbefaling med et kursmål på SEK 88 pr. aksje. Kjøp aksjen her. 

I Clas Ohlson gjentar vi etter gårsdagens rapport en kjøpsanbefaling med et uendret kursmål på SEK 270 pr. aksje. Kjøp aksjen her. 

Estimert inntjening for hele regnskapsåret 2024/25 er, etter at bedre Q3-resultater enn ventet veier opp for både marginalt lavere salg i februar og negative valutajusteringer, løftet med 1 %. Clas Ohlson stengte i går på SEK 218.20 pr. aksje. Europris endte i går på NOK 78 pr. aksje og her har vi en uendret kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 95 pr. aksje. Kjøp aksjen her. 

Ambeas overtakelse av den finske operatøren av omsorgsboliger, Validia, ser etter vårt syn ut til å gi en fornuftig inngang inn i et for selskapet nytt marked. Validia opererer rundt 50 omsorgssentre med samlet rundt 1.400 senger og har inntil nå vært eiet av det finske handikapforbundet. Etter en integrasjonsperiode venter vi at en konsolidert virksomhet vil kunne forbedre samlet EPS for konsernet med 4-5% fram mot 2027. Vi opprettholder en kjøpsanbefaling på Aambea og har løftet kursmålet fra SEK 123 til SEK 130 pr. aksje. Kjøp aksjen her. Kursen stengte i går på SEK 104.20 pr. aksje. Ambea deltar på DNB Markets SMB konferanse den 3. april.       

For informasjon om DNB Markets nordiske SMB Konferanse: Program og påmelding.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), venanligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.