DNB Markets anbefaling på Cool Company og NRC Group

LNG-rederiet Cool Company har tidligere guidet for en topplinje i Q2 innenfor intervallet USD  83-84 mill. Selskapet legger i dag frem tallene og her venter vi at de vil presentere en omsetning like over dette nivået, på USD 84.4 mill. Videre venter vi at justert EBITDA for perioden endte på USD 56 mill og at selskapet foreslår et utbytte på USD 0.33 pr aksje. Den umiddelbare kursreaksjonen vil også kunne avhenge av hva ledelsen sier om forventet omsetning i Q3. For Q3 venter vi før dagens oppdatering en topplinje på USD 75 mill mot konsensus på USD 79 mill. Av selskapets 13 LNG-fartøy er to under bygging, hvorav et er ledig for kontrakt ved levering i 2024. Ledelsen har tidligere også meldt at tre fartøy vil være i tørrdokk i løpet av Q3. Kursen stengte i går på NOK 116.30 pr aksje og vi har før eventuelle endringer på grunnlag av dagens rapport en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 151 pr aksje. Kjøp aksjen her.           
      
Allerede i midten av juli kom NRC Group med et resultatvarsel for Q2. Selskapet legger i dag frem den endelige rapporten og etter å ha kalibrert med resultatvarselet ligger vi her inne med en forventet omsetning på NOK 1.7 mrd og en justert EBIT på NOK -88 mill. Kursen stengte i går på NOK 8.44 pr aksje og spørsmålet i dag er i hvilken grad den fortsatt relativt ferske ledelsen kan formidle budskapet om at selskapet vil lykkes med en snuoperasjon de neste årene. Den foreløpig kommuniserte ambisjonen innebærer en omsetning på NOK 10 mrd med en EBIT-margin over 5% innen 2028. Vi ser betydelig potensial for kursen dersom marginen kommer opp og har før dagens rapport en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 14 pr aksje. Risikoen er imidlertid svært høy og i hvor stor grad det eventuelt haster med en inntreden er noe av det vi vil prøve å få et svar på i dag.  Kjøp aksjen her. 

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.