DNB Markets anbefaling på Cadeler

I forbindelse med dagens Q4-rapport fra Cadeler venter vi at selskapet vil vise en begrenset vekst i omsetning og EBITDA i forhold til foregående kvartal. Det innebærer en topplinje på EUR 82 mill. og en EBITDA på EUR 50 mill. I slutten av november guidet selskapet på omsetning og EBITDA for hele året og med utgangspunkt i en på det tidspunktet relativt god visibilitet venter vi ingen store overraskelser. I inneværende kvartal har selskapet imidlertid tatt levering av et nytt fartøy og samtidig også annonsert avtaler med oppstart både i løpet av 2025 og senere. Hva ledelsen på dette grunnlaget kan si om oppdaterte forventninger til omsetning og EBITDA for 2025 vil dermed kunne påvirke kursen ved åpning i dag. Før eventuelle endringer venter vi at topplinjen vil stige fra EUR 245 mill. i 2024 til EUR 483 mill. i 2025. Videre estimerer vi en EBITDA for 2025 på EUR 295 mill., opp fra EUR 120 mill. for 2024. Kursen endte i går på NOK 55 pr. aksje. 

Før dagens rapport har vi en kjøpsanbefaling og et kursmål på NOK 90 pr. aksje. Kjøp aksjen her. 

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), venanligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.