DNB Markets anbefaling på BW LPG

Verdsettelsen har kommet opp den siste måneden og etter en ny oppgang i går stengte BW LPG på NOK 189.20 pr. aksje.

Selskapet legger fram Q1-rapporten i morgen tidlig og ledelsen følger dette opp med en presentasjon kl. 13.00 norsk tid. På tross av den siste tidens kursløft mener vi at det fortsatt kan være noe mer å gå på i forbindelse med rapporteringen i morgen. Vi estimerer en justert EBITDA for kvartalet på USD 182 mill. mot konsensus på USD 140 mill. og et utbytte på USD 0.90 pr. aksje mot konsensusforventninger på USD 0.62 pr. aksje. Vi venter i tillegg at selskapet vil guide for TCE-rater i Q2 på rundt USD 52k pr. dag. På våre estimater vil dette da kunne gi en EBITDA for inneværende kvartal på USD 128 mill. mot konsensusforventninger for Q2 i øyeblikket på USD 121 mill. 

Vi har en kjøpsanbefaling på BW LPG med et kursmål på NOK 199 pr. aksje.

Vi minner om at både A- og B-aksjen i Schibsted vil gå ekskludert utbytte på totalt NOK 77.10 pr. aksje når børsen åpner i morgen tidlig.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.