DNB Markets anbefaling på Bakkafrost og Rana Gruber

Bakkafrost har i dag innledet den avsluttende uken med kvartalsrapporter for Q2.

Selskapet rapporterer i morgentimene at operasjonell EBIT for kvartalet kom inn på DKK 388 mill. mot vårt estimat på DKK 626 mill. og konsensus på DKK 580 mill. Virksomheten i Skottland bidro samtidig med en operasjonell EBIT på DKK 113 mill. mot vårt estimat på DKK 97 mill. og konsensus på DKK 47 mill. Med hoveddelen av aktivitetene plassert på Færøyene utgjør Skottland rundt 25 % av selskapets samlede virksomhet og en vellykket snuoperasjon her er etter vårt syn derfor viktig for investeringscaset.

Bakkafrost stengte fredag på NOK 583 pr. aksje og vi har før eventuelle justeringer på grunnlag av dagens gjennomgang en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 650 pr. aksje.          

Rana Gruber legger riktignok ikke fram kvartalstallene for Q2 før i morgen tidlig, men allerede i dag kan det likevel være at styret i selskapet gir investorene et første hint om resultatet for perioden.

Selskapet følger en utdelingspolitikk hvor utbetalingen hvert kvartal utgjør 70 % av justert EPS for samme periode og med utbyttet ved tidligere anledninger kommunisert til markedet allerede dagen før kvartalsrapporteringen vil man normalt kunne få en tidlig idé om retningen i forhold til forventningene. For Q2 venter vi et utbytte på NOK 3.70 pr. aksje.

Rana Gruber stengte fredag på NOK 67.30 pr. aksje og vi har her en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 85 pr. aksje.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.