DNB Markets anbefaling på Aker BP og Kid

Fallet i oljeprisene de siste dagene har trukket med seg verdsettelsene innen hele energisektoren og blant selskapene som har hatt en negativ kursutvikling er Aker BP. Kursen stengte fredag ned nesten 7 % på NOK 213.50 pr. aksje. Selskapet legger i dag fram produksjonstallene for Q1 og her venter vi mer positive nyheter. Før oppdateringen venter vi for Q1 en produksjon på 450k fat pr. dag og, etter et overheng volum fra Q4, et solgt volum på 460k fat pr. dag. For året som helhet har selskapet guidet en produksjon på 390-420k fat pr. dag, mens vi ligger inne med et estimat på 424k fat pr. dag og konsensus venter 412k pr. dag. Et høyere produksjonsvolum for Q1 vil altså kunne bidra til å løfte konsensusforventningene. For Q1 venter vi i tillegg en realisert oljepris på USD 75 pr. fat, mens vi for hele 2025 i utgangspunktet venter en pris på USD 77.25 pr. fat.

Før eventuelle endringer har vi en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 280 pr. aksje. Endelig Q1-rapporten legges fram den 7. mai og i den forbindelse har vi et EBITDA-estimat som før dagens oppdatering ligger rundt 12 % over konsensus. Kjøp aksjen her. 

Detaljhandelssektoren vil kunne få oppmerksomhet denne uken. I tillegg til at omsetningen påvirkes av rentenivå og utvikling i husholdningenes økonomi påvirkes også selskapene i sektoren av endringer i tollregler og volatilitet i valutakurser. Vi venter at dette er tema Europris vil ta opp i forbindelse med sin Q1-presentasjon på torsdag. Før vi kommer så langt får vi imidlertid allerede i dag salgstallene for mars fra Clas Ohlson og i morgen omsetningstallene for Kid gjennom Q1.

I Kid venter vi for de norske butikkene en omsetning helt på linje med konsensus, mens vi for butikkene i Sverige ligger 2 % over konsensus. Kid falt på fredag med 4.5 % til NOK 148.40 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 175 pr. aksje. Kjøp aksjen her. 

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), venanligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.