DNB Markets anbefaling på Equinor

Equinor legger fram Q1-rapporten i morgen tidlig.

I denne forbindelse venter vi for kvartalet et justert driftsresultat på USD 11.2 mrd. og en fri kontantstrøm på USD 4.6 mrd. Vi venter videre at selskapet ved utgangen av kvartalet hadde økt kontantbeholdningen fra USD 17 mrd. ved utgangen av Q4 2022 til USD 18.3 mrd. Verdsettelsen har de siste ukene fått motstand av reduserte olje- og gasspriser og kursen stengte i går på NOK 297.10 pr. aksje. På våre estimater er selskapet dermed imidlertid verdsatt på en etter vårt syn i begrenset grad utfordrende P/E på rundt 6x for årene 2023–2025.

I kombinasjon med mulighetene både for tilbakekjøp av aksjer og et kvartalsutbytte som tilsvarer en årlig forventet direkteavkastning på rundt 13 % mener vi dette ser attraktivt ut og har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 370 pr. aksje.

Merk: Å kjøpe og selge aksjer innebærer høy risiko fordi verdien i verdipapirer vil svinge med tilbud og etterspørsel. Historisk avkastning i aksjemarkedet er aldri noen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutvikling, aksjeselskapets utvikling, din egen dyktighet, kostnader for kjøp og salg, samt skattemessige forhold.

Innholdet i denne artikkelen er verken ment som investeringsråd eller anbefalinger. Har du noen spørsmål om investeringer, bør du kontakte en finansrådgiver som kjenner deg og din situasjon.